現金流量表 投資活動

公司投资活动产生的现金流量,主要包括购建和处置固定资产、无形资产等长期资产,以及取得和收回不包括在现金等价物范围内的各种股权与债权投资等收到和付出的现金。其中,分得股利或利润、取得债券利息收入而流入的现金,是以实际收到为准,而不是以权益归属或取得收款权为准。这与利润表中确认投资收益的标准不同。

分析投资活动产生的现金流量时,可重点研究资活动中的对内投资(如构建固定资产)和对外投资(如取得被投资公司控制权)的关系。一般来说,对内投资净额大幅增长的公司往往面临着新的发展机遇或投资机会;当期对外投资活动的现金净流出量大量增加,说明该公司的经营活动没有能够充分地吸纳公司的资金,从而游离出大笔资金,通过对外投资为其寻求获利机会。

值得投资者注意的是,在分析投资活动产生的现金流量时,还应该联系筹资活动产生的现金流量来综合考查。在经营活动产生的现金流量不变时,如果投资活动的现金净流出量主要依靠筹资活动产生的现金净流入量来解决,这就说明公司的规模扩大主要是通过从外部筹资来完成的,这意味着该公司正在扩张。

公司筹资活动产生的现金流量,含吸收投资、发行股票、分配利润、发行债券、向银行贷款、偿还债务等收到和付出的现金。

如筹资活动现金净流入量大幅度增加,则说明在扩大其经营规模,公司现有的资金不能满足经营需要,又获得新市场机会,需从公司外部大量筹集资金;如筹资活动现金净流出量大幅度增加,则说明本期大量现金流出公司,该公司规模在收缩。对上市公司来说,除了与其他公司所共有的贷款等间接融资功能以外,还有一项特有的在证券市场上直接融资的功能;如果某一会计期间该上市公司实现了在股市上的融资,将使该期筹资活动的现金流入量大幅增加。

隨著雲端服務的飛速發展，相關技術與商業模式也逐漸步入成熟期。如今，雲端技術提供的數據運算、資料儲存、安全性提升等優勢，早已成為各行各業提高生產力、降低成本、營造優質客戶體驗的產業基石；更甚至以此發展出如人工智慧、大數據應用等進階雲端運算技術，為許多行業帶來難以估計的巨大價值。

不過，雲端技術的特性也讓其技術細節及產業應用方式總是瞬息萬變，如何掌握最新技術趨勢、結合在地產業需求發展創新服務，也成為當今企業最重要的課題之一。為此，AWS臺灣團隊將於2023年1月12日舉辦「 AWS re:Invent 2022 re:Cap : AWS 雲端科技發表會──臺灣站 」（下稱AWS雲端科技發表會－臺灣站），把12月於美國精彩落幕的「AWS re:Invent」的現場內容原汁原味帶回臺灣，再結合臺灣本地市場的產業需求，帶領參與者了解如何透過創新服務改變既有業務。

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最新雲端科技精華彙整、五大雲端主題議程，產業趨勢技術實務一次滿足

在美國稍早落幕的AWS re:Invent中，AWS發布了橫跨機器學習、網路、無伺服器、開發工具、資安、物聯網等13大類，超過70項新興技術領域及產業解決方案。

本次「AWS雲端科技發表會－臺灣站」將聚焦於AWS re:Invent中的焦點服務功能，並依據活動性質分成上、下午兩大部分：上午將彙整AWS re:Invent精華，並邀請重量級嘉賓蒞臨，分享最新穎的雲端產品趨勢及資訊；下午則透過雲端基礎架構、資料庫及分析、雲端架構最佳實務、人工智慧與機器學習、產業創新等五大精選主題議程，幫助企業管理者、技術開發者、資料庫管理師、架構師等精準掌握產業趨勢發展與雲端技術需求。

雖然本次活動實體舉辦，但AWS仍為礙於距離、時間等因素無法前來的開發者／企業管理者提供部分議程線上同步直播，讓對尖端雲端技術感興趣的你有更多元的參與方式。但若想體驗最完整的互動體驗（如AWS服務展攤、實戰工作坊、贈獎活動等），仍建議您撥空親臨活動會場體驗。

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AWS鼓勵企業社群共同成長：參加即獲實用好禮，團體報名再送客製露營燈！

無論您是已經上雲多年的資深AWS使用者，還是初入門的雲端初學者，活動內眾多時下最新的雲端技術及產品必然有適合您的內容與新知。最重要的是，AWS雲端科技發表會－臺灣站可以免費報名參加，甚至為了鼓勵企業社群共同成長，AWS還特別準備了團報贈禮、現場早鳥禮、問卷禮、現場抽獎禮等眾多禮品，任何需要接觸雲端技術、擴大企業發展的工作者都不該缺席這場盛會！

現金流量表（GAAP舊制：Cash Flow Statement；IFRS制：Statement of Cash Flows）是財務報表的三個基本報告之一，所表達的是在一固定期間（通常是每月或每季）內，一家機構的現金（包含銀行存款）的增減變動情形。現金流量表的出現，主要是要反映出資產負債表中各個項目對現金流量的影響，並根據其用途劃分為經營、投資及融資三個活動分類。現金流量表可用於分析一家機構在短期內有沒有足夠現金去應付開銷。國際財務報告準則第7號公報規範現金流量表的編製。

現金流量表是一份顯示於指定時期（一般為一個月，一季。主要是一年的年報）的現金流入和流出的財務報表。這份報告顯示資產負債表（Balance Sheet）及損益表（Income Statement / Profit and Loss Account）如何影響現金和现金等价物，以及根據公司的經營，投資和融資角度作出分析。作為一個财务分析工具，現金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力，特別是繳付帳單的能力。

過去的企業經營都強調「資產負債表」與「損益表」兩大表，隨著企業經營的擴展與複雜化，對財務資訊的需求日見增長，更因許多企業經營的中斷肇因於資金的週轉問題，漸漸地，報導企業資金動向的現金流量表也獲得許多企業經營者的重視，將之列為必備的財務報表。

對現金流量表有興趣的人士包括：

• 需要知道公司能否繳費薪金及即時支出的會計員工。
• 出借人（債權人）想知道公司償還能力的人。
• 想判斷公司是否財政穩建的投資者。
• 需知道公司能否給予賠償的僱員或立契約者。

值得一提的是，於國際財務報導準則（英語：International Financial Reporting Standards，IFRS）和美國會計準則（英語：US Generally Accepted Accounting Principles，US GAAP）中，針對於現金流量表的規範原則略有不同；其中，關於企業之具體活動分類，包括營業活動、投資活動與融資活動（於下以三個分別條目闡釋）之異同如下表：

營業活動[编辑]

營業活動（英語：operating activities)，包括公司創造收入的日常活動，例如銷售庫存和提供服務，以及其他不屬於投資或融資的活動。

• 現金流入：現金銷售和應收賬款的收集，包括提供服務和特許權使用費、佣金和其他收入的現金收入。
• 現金流出：於支付庫存、工資、稅金和其他與運營相關的費用以及支付應付賬款。

此外，經營活動包括與交易證券相關的現金收支（與作為投資購買或出售證券不同)，具體而言，以下項目需當作營運活動：

投資活動[编辑]

投資活動（英語：investing activities)，包括購買和出售長期資產和其他投資。 這些長期資產和其他投資包括不動產、廠房和設備、無形資產或其他，亦包括對其他公司發行股權和債務的長期和短期投資。

• 現金流入：包括出售非交易性證券的現金收入、不動產、廠房和設備、無形資產或其他。
• 現金流出：包括購買上述資產的現金支付。

具體而言，投資活動包括：

融资活動[编辑]

融资活動（英語：financing activities)，包括獲得或償還資本，例如股權和長期債務；資本的兩個主要來源是股東和債權人。

• 現金流入：包括發行股票（普通股或優先股）或債券的現金收入和借款的現金收入。
• 現金流出：包括用於回購股票（例如庫存股票）以及償還債券和其他借款的現金支付。

值得注意的是，使用應付賬款的間接借款不被視為融資活動（而被歸類為經營活動)，具體而言，融資活動包括：

報表準備[编辑]

直接法[编辑]

直接法（英語：direct method）按照主要類別（运营、投资和融资）列示整體現金收入及支出，使用實際現金流入和公司運營流出，即此法僅衡量已收到的現金。直接法提供了有關經營現金流量帳戶的更多詳細資訊，對於了解企業之歷史表現並用於預測其未來發展具有實用。

間接法[编辑]

間接法（英語：indirect method）是先顯示純利／虧損，然後調整所有非現金項目；此法較直接法更為節省報表準備之成本，亦更易編列。值得注意的是，於國際財務報導準則和美國會計準則中，皆允許兩種方法之使用，唯仍鼓勵使用直接法；然而，現實中仍以間接法較為常見，因列出每筆現金支付所需的複雜性和時間使得間接方法更受歡迎。

　　投资活动产生的现金流出主要包括购建固定资产、无形资产和其它长期投资所支付的资金，以及如购买国债或投资股票等金融投资行为所支付的资金。投资活动产生的现金流入主要包括出售转让固定资产、无形资产或其它长期投资实际收到的资金，以及金融投资收回的本金和投资收益。

　　对于一家不断扩大再生产的公司，投资性现金流经常是负数，但这预示着公司未来业绩可能出现的增长，道理很简单，若想业绩增长就必须要先投资。相反，如果投资性现金流长期数额不大，甚至是正值，很可能反映公司没有业绩扩张能力。所以，只要经营性现金流保持增长，投资者就不必紧张投资性现金流为负数。

　　1)“收回投資所收到的現金”項目，反映企業出售、轉讓或到期收回除現金等價物以外的短期投資、長期股權投資而收到的現金，以及收回長期債權投資本金而收到的現金。不包括長期債權投資收回的利息，以及收回的非現金資產。

　　2)“取得投資收益所收到的現金”項目，反映企業因各種投資而分得的現金股利、利潤、利息等。

　　3)“處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收到的現金凈額”項目，反映企業處置固定資產、無形資產和其他長期資產所取得的現金，扣除為處置這些資產而支付的有關費用後的凈額。由於自然災害所造成的固定資產等長期資產損失而收到的保險賠償收入，也在本項目反映。

　　4)“收到的其他與投資活動有關的現金”項目，反映企業除了上述各項以外，收到的其他與投資活動有關的現金流入。其他現金流入如價值較大的，應單列項目反映。

　　5)“購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金”項目，反映企業購買、建造固定資產，取得無形資產和其他長期資產所支付的現金，不包括為購建固定資產而發生的借款利息資本化的部分，以及融資租入固定資產支付的租賃費，借款利息和融資租入固定資產支付的租賃費，在籌資活動產生的現金流量中單獨反映。企業以分期付款方式購建的固定資產，其首次付款支付的現金作為投資活動的現金流出，以後各期支付的現金作為籌資活動的現金流出。

　　6)“投資所支付的現金”項目，反映企業進行各種性質的投資所支付的現金，包括企業取得的除現金等價物以外的短期股票投資、長期股權投資支付的現金、長期債券投資支付的現金，以及支付的佣金、手續費等附加費用。

　　值得註意的是：企業購買股票和債券時，實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領取的現金股利或已到付息期但尚未領取的債券的利息，應在投資活動的“支付的其他與投資活動有關的現金”項目反映；收回購買股票和債券時支付的已宣告但尚未領取的現金股利或已到付息期但尚未領取的債券的利息，在投資活動的“收到的其他與投資活動有關的現金”項目反映。

　　7)“支付的其他與投資活動有關的現金”項目，反映企業除了上述各項以外，支付的其他與投資活動有關的現金流量。其他現金流出如價值較大的，應單列項目反映。

　　投資活動現金流量是指企業長期資產的購建和不包括現金等價物範圍在內的投資及其處置活動產生的現金流量。投資活動必須符合企業的發展戰略。針對投資活動的現金流量分析我們主要從以下兩方面入手：

　　(1)投資活動現金流量小於或等於零。這種情形我們不能武斷地認為是好還是壞，應該觀察這個特征是否符合企業的發展階段，是否與企業的發展戰略和發展方向相一致，才能進一步做出判斷，應關註投資活動的現金流出量與企業投資計劃的吻合程度。

　　(2)投資活動現金流量大於零。這種情形可能出於兩種原因：一是企業的投資回收的資金大於投資的現金流出，二是由於企業迫於資金壓力，處理在用的固定資產或者持有的長期投資等等。分析時應加以區分，找到真正的原因。