依據投信事業經理守則經手人員個人交易之限制以下何者為正確

(A)1日                 

(B)2日             

(C)3日             

(D)4日

43.甲投顧事業實收資本額新臺幣三億元，經營全權委託投資業務依規定應提存營業保證金之金額為：

(A)新臺幣一千五百萬    

(B)新臺幣二千萬    

(C)新臺幣二千五百萬

(D)新臺幣五千萬

44.下列何者為投信事業所申報之資料，違反投信投顧公會會員及其銷售機構廣告及營業活動行為規範之情事時，應提報同業公會審議?

(A)廣告                

(B)公開說明會      

(C)營業活動資料    

(D)選項(A)(B)(C)皆是

45.投顧事業可否從事期貨或衍生性商品之宣導廣告?

(A)應申請公會核准                      

(B)應取得兼營期貨顧問業務之許可

(C)事實發生後向同業公會報備            

(D)事實發生後向金管會報備

46.投信事業申請（報）募集投信基金經核准後，未能於核准申請通知函送達後一定期限內開始募集，應如何處理?

(A)向主管機關申請延展六個月            

(B)申請中斷時效

(C)呈報公會延展六個月                  

(D)向主管機關申請延展三個月

47.投顧事業於增資、減資時，除「證券投資顧問事業管理規則」外，應依下列何法令之規定辦理?

(A)證券投資顧問事業從業人員管理規則    

(B)發行人募集與發行有價證券處理準則

(C)證券投資信託事業管理規則            

(D)證券交易法施行細則

48.投顧公司經核發營業執照後，如欲經營下列何種業務須另行申請核准後始得為之?

(A)舉辦免費之證券投資分析講習          

(B)發行證券投資出版品

(C)接受客戶全權委託投資業務            

(D)選項(A)(B)(C)皆非

49.依據「證券投資顧問事業從業人員行為準則」，辦理投資研究分析之業務人員在提供客戶投資組合建議前，於決定該投資組合對於客戶之適合度與適當性時，應考慮的因素有哪些?

(A)客戶的需要及情況                    

(B)整個投資組合的基本特性

(C)投資所包含的基本特性                

(D)選項(A)(B)(C)皆應考慮

50.有關境外基金總代理人之資格條件，下列何者錯誤?

(A)取得營業執照已滿一個會計年度者，最近期經會計師查核簽證之財務報告每股淨值不低於面額

(B)實收資本額、指撥營運資金達新臺幣一千萬元以上

(C)具有即時取得境外基金機構相關交易資訊之必要資訊傳輸設備

(D)業務人員及內部稽核人員之資格條件與人數應符合「境外基金管理辦法」之規定

108年第3次投信投顧業務員資格測驗試題

專業科目：證券投資與財務分析                                 

※注意：考生請在「答案卡」上作答，共50題，每題2分，每一試題有(A)(B)(C)(D)選項，本測驗為單一選擇題，請依題意選出一個正確或最適當的答案。

1.張先生二年來投資A公司股票，第一年期間股價從180元下跌至120元，第二年期間卻又從120元回漲至150元，請問以幾何平均法計算之報酬率為何?

(A)-25%            

(B)-8.71%              

(C)-7.50%          

(D)-13.40%

2.目前槓桿型ETF臺灣僅開放2倍槓桿，假設臺灣50指數今日收盤上漲1.5%，則理論上以臺灣50指數為追蹤標的之臺灣50正2ETF今日收盤的漲幅應為多少?

(A)1.50%           

(B)3%                  

(C)4.50%           

(D)-4.50%

3.甲公司發行一永續債券，票面利率為6%，每張面額10萬元，若目前同類型債券可提供7%，請問其發行價格應為：

(A)85,714元        

(B)70,000元            

(C)80,000元        

(D)75,000元

4.以下哪一項的求償次序最高?

(A)附屬信用債券（Subordinated Debenture）　

(B)收益債券（Income Bond）

(C)特別股                                  

(D)普通股

5.股價由90元下跌至60元，其強勢反彈滿足點的位置約為：

(A)60元附近        

(B)70元附近            

(C)80元附近        

(D)90元附近

6.某公司今年每股發放股利3元，在股利零成長的假設下，已知投資人的必要報酬率為8%，則每股普通股的預期價值為：

(A)20元            

(B)30元                

(C)33.3元          

(D)37.5元

7.其他因素不變下，中央銀行握有的外匯存底減少，貨幣供給額會：

(A)增加            

(B)不變                

(C)減少            

(D)無關係

8.甲公司預期資產報酬率是18%，該公司負債比率提高後，舉債的資金成本是12%，將造成股東權益報酬率：

(A)減少            

(B)增加                

(C)不變            

(D)可能增加或減少

9.甲為風險趨避的投資者；乙為風險趨避程度較甲低的投資者。若兩人同時進入一投資市場，其所選擇投資標的的不同在於：

(A)在相同的風險下，乙會要求較高的報酬      

(B)在相同的報酬下，甲能夠忍受較高的風險

(C)在相同的風險下，甲會要求較低的報酬      

(D)在相同的報酬下，乙能夠忍受較高的風險

10.持有一貝它係數為2之股票，在市場平均報酬率為12%，其要求報酬率為18%；若無風險利率不變，且市場平均報酬率增加為14%，則該股票要求報酬率將為：

(A)18%             

(B)20%                 

(C)22%             

(D)24%

11,投資人的資產配置決策，不考慮下列何項因素?

(A)是否要投資股市                          

(B)是否要投資債券市場  

(C)是否有掌握時機的能力                    

(D)是否要具備挑選證券的能力

12.共同基金的淨資產價值是1,035萬元，發行受益憑證數目是50萬單位，假設該基金支付現金股息5萬元，則支付後基金的單位淨資產價值是：

(A)19.7元          

(B)27元                

(C)21元                

(D)20.6元

13.小黃今年以63元股價買進一張A公司股票，假設一年間配發2元的現金股利及2.5元的股票股利，一年後以65元賣出，請問一年後小黃將可獲利多少?（忽略交易成本）

(A)20,250元        

(B)23,250元            

(C)22,250元            

(D)21,250元

14.目前臺灣掛牌交易之反向型ETF倍數為可放空幾倍?

(A)1倍                 

(B)2倍                 

(C)3倍             

(D)1.5倍

15.可轉換公司債的轉換價格等於：

(A)債券面額／到期期間                          

(B)轉換比率／債券面額  

(C)債券面額／轉換比率                          

(D)票面利率／債券面額

16.甲債券3年後到期，其面額為100,000元，每年付息一次8,000元，若該債券以95,000元賣出，則其到期殖利率為：

(A)大於8%              

(B)等於8%              

(C)小於8%          

(D)等於5%

17.福隆公司每年固定配發現金股利4元，不配發股票股利，其股票必要報酬率為10%，若其貝它係數為1.22，在零成長之股利折現模式下，其股價應為：

(A)44.4元              

(B)33.3元              

(C)40元            

(D)48.8元

18.在趨向指標DMI實務中，計算 ±DI線時一般採用幾日的 ±DI線?

(A)9                   

(B)12                  

(C)14              

(D)26

19.下列何者為MACD的賣出訊號?

(A)DIF線由上往下跌破DEM線                     

(B)DIF線由下向上突破DEM線

(C)＋DI線由上往下跌破－DI線                   

(D)K線由上往下跌破D線

20.從整體經濟、個別產業、個別公司來研判公司獲利能力，再探求股價的走勢，此種分析是：

(A)趨勢分析            

(B)技術分析            

(C)K線分析         

(D)基本分析

21.爭奪經營權相當激烈的董監事改選，在選舉後，該上市公司的股價大都會：

(A)無影響                                      

(B)下跌                

(C)上漲                                        

(D)選項(A)(B)(C)皆非

22.所謂效率投資組合(Efficient Portfolio)是指：　甲.在固定風險水準下，期望報酬率最高之投資組合；乙.在固定期望報酬率水準下，風險最高之投資組合；丙.在固定風險水準下，期望報酬率最低之投資組合；丁.在固定期望報酬率水準下，風險最低之投資組合

(A)甲與乙              

(B)甲與丁              

(C)乙與丙          

(D)丙與丁

23.市場投資組合的風險為何?

(A)僅有非系統風險      

(B)貝它係數為1         

(C)其標準差為0     

(D)沒有風險

24.詹森（Jensen）的α指標，用來衡量投資績效，其適當性是建立在：

(A)APT是正確的                                 

(B)CAPM是正確的

(C)投資組合風險是不可以被分散消除的            

(D)選項(A)(B)(C)皆非

25.哪一比率常被認為是影響股票報酬率的基本面因素?　甲.本益比；乙.淨值市價比；丙.公司規模大小

(A)僅甲、乙            

(B)僅乙、丙            

(C)僅甲、丙        

(D)甲、乙、丙

26.哥倫布公司依我國企業實務慣用分類方式編製現金流量表，該公司於108年6月30日發行公司債，獲得$10,000,000現金，並於12月31日支付公司債利息$400,000。上述事件對該公司108年度現金流量表的影響為：

(A)投資活動現金增加$10,000,000，籌資活動現金減少$400,000，營業活動無影響

(B)投資活動無影響，籌資活動現金增加$9,600,000，營業活動無影響

(C)投資活動無影響，籌資活動現金增加$10,000,000，營業活動現金減少$400,000

(D)投資活動現金增加$9,600,000，籌資活動無影響，營業活動無影響

27.應付公司債折價攤銷為：

(A)利息費用之減少                              

(B)利息費用之增加      

(C)公司債到期日應償還金額之增加                

(D)負債之減少

28.取得轉投資事業之資本公積配股時，應如何列帳?

(A)按市價入帳　                                

(B)按平均成本入帳      

(C)按面額入帳                                  

(D)不入帳，僅註記股數增加

29.若公司債之票面利率高於市場利率，則該公司債應：

(A)平價發行　                              

(B)溢價發行            

(C)折價發行                                

(D)發行價格不受利率影響

30.長期資金對不動產、廠房及設備之比率應為如何較為穩健?

(A)大於1　         

(B)小於1　             

(C)等於1　         

(D)二者無關

31.下列就比較分析之敘述何者有誤?

(A)其比較方法有絕對數字比較法、絕對數字增減變動法、增減百分數法以及增減比率法

(B)前後期營業性質不一樣不影響其正確分析    

(C)是以整個財務報表為對象

(D)前後期物價水準變動對其正確分析有影響

32.金寶公司X1年度營業利益變動20%，其營業槓桿度1.6，財務槓桿度2.5，則其每股盈餘變動多少?

(A)25%             

(B)16%                 

(C)50%             

(D)無法判斷

33.太原公司最近由國外進口自動化機器一台，發票金額為$500,000，進口關稅$100,000，太原公司並支付貨櫃運費$70,000，此機器估計耐用年限為8年、殘值為$20,000，請問此機器的可折舊成本為多少?

(A)$650,000        

(B)$670,000            

(C)$480,000        

(D)$81,250

34.柳營公司的每股盈餘會因下列何種情事而改善?

(A)營業外收入減少　                        

(B)利息費用減少　      

(C)銷貨收入減少                            

(D)減少現金股利發放

35.下列何者是在學理上採用租賃較佳的理由?

(A)租賃可增加每股盈餘                      

(B)租賃可以避免資本支出的限制

(C)租賃可提供百分之百的融資並保留資本  

(D)租賃可以讓邊際稅率較低的公司「出售」其折舊稅盾

36.下列何者不是MM理論分析的假設?

(A)市場是完美的                            

(B)無破產風險          

(C)證券不可以無限分割                      

(D)沒有交易成本

37.假設一債券是以面值發行，如果市場利率在發行後下降，則債券的價格很可能會：

(A)大幅下降        

(B)小幅下降            

(C)上升            

(D)不變

38.一般公司最常應付短期資金不足的方式為：

(A)發行特別股      

(B)向銀行借款          

(C)發行公司債      

(D)發行普通股

39.某公司106年底調整前部分帳戶金額如下：應收帳款$250,000、銷貨$5,000,000、備抵損失$1,000（貸餘）、銷貨退回$220,000、銷貨運費$20,000，若估計壞帳為銷貨淨額的0.5%，則106年之壞帳費用為：