全球级短期评级标准 Show 与长期评级不同的是,穆迪短期评级适用于个别发行人偿还所有短期债务的能力,而不是特定的短期借款计划。 P-1评级为Prime-1的发行人 (或支持机构) 短期债务偿付能力最强 P-2评级为Prime-2的发行人 (或支持机构) 短期债务偿付能力较强 P-3评级为Prime-3的发行人 (或支持机构) 短期债务偿付能力尚可 NP评级为非优等 (Not Prime) 的发行人 (或支持机构) 不在任何优等 (Prime) 评级类别之列 注:评级为P-1或P-2的加拿大发行人,其短期评级获发行人最优先级长期评级、其担保方或支持提供方增信。 最後更新:2022-06-20 投資債券時,投資人會參考債券的信用評等評級,國際最著名的評級機構目前有3家, 這篇文章市場先生介紹 信用評等(Credit Rating),分為以下幾個部分:
什麼是信用評等(英文:Credit Rating)?有哪些信用評等機構?信用評等(英文:Credit Rating)是指由專業信評機構,
市場先生認為信評公司和信評內容是個非常有趣的產業, 以下分別介紹一下這三間公司。 信用評等公司:標準普爾(Standard & Poor’s)標準普爾(Standard & Poor’s)於1860年由亨利·瓦納姆·普爾(Mr Henry Varnum Poor)創立, 標準普爾500 (S&P500) 指數是美國股票市場最具代表性的指數之一, 如果對S&P500指數不了解, SPGI與S&P500指數走勢比較 標普全球(S&P Global)的這間公司的股票(代號:SPGI)股價表現,與整個S&P500指數相比, 信用評等公司:穆迪投資者服務公司(Moody’s Investors Service)穆迪投資者服務公司(Moody’s Investors Service)於1909年由約翰·穆迪(John Moody’s)創立, MCO與S&P500指數走勢比較 穆迪投資者服務公司(Moody’s Investors Service)的股票MCO與S&P500指數相比, 信評公司:惠譽國際信用評等公司(Fitch Ratings)惠譽國際信用評等公司(Fitch Ratings)於1913年由約翰·惠譽(John Knowles Fitch)創辦, 惠譽國際信用評等公司(Fitch Ratings)目前還未上市,所以無法投資這間公司的股票。 債券信用評級分數如何分類?對債券投資人來說,最常用來參考的就是債券信用評等, 通常評等越好的投資風險越低,但利率也不會很高,
S&P評級次序,由高至低為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D。
Moody’s評級次序,由高至低為Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca、C等。
Fitch評級次序大致與S&P相同,由高至低為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、DDD、DD、D。 3大信評公司債券信用評級表債券評等重點:
但是許多人看到成分股中AAA級、BBB級、BB級…這些評級數字是沒有感覺的, 這時可以參考債券違約率的資料, 3大信用評級公司,該看哪一間?其實三間公司信評等級是有互相對應的,端看該標地它是給哪一家做信評。 債券信用評等的頻率為每季更新一次各公司企業如果透過債券募集資金,在債券在發行時會進行一次信用評等, 之後的頻率通常是每季更新一次信用評等, 有些時候公司進行一些重大變動,例如併購、分拆、新產品發布、重大新聞發布等等時機點,信評機構也可能會根據新資訊調整評等。 如果沒有最新一季的資料,一般就是看最後一次評等結果。 信評公司還能相信嗎?信評失準怎麼辦?信用評級主要是提供給投資人評估債券的信用表現、違約風險, 當時主要是因為美國金融機構,將高風險的次級房貸包裝成證券商品, 評等完全失準,也讓投資人對信評機構失去信心。 為什麼信評會失準? 信用評等機構,尤其是三大信評,在國際金融市場上是相當有影響力的, 簡單來說,受評者可以透過付費改變信評,當有這樣的疑慮時,信評機構就難以被信任。 該如何善用信用評等判斷? 建議投資人在參考信用評等時,不要只憑表面的評等就做投資理財決策, 另外也要特別強調,信用評等不是投資獲利的指標, 快速重點整理:信用評等(Credit Rating)
最後,不同的信評對應到不同的違約率,而違約率又影響到債券的報酬, 待續… 下一篇:債券違約率高影響有多大?不同信用評等的公司債違約率統計 本文為經驗分享與資料整理,內文提到任何標地皆為教學使用,無任何投資推薦買賣之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究判斷。 更多債券投資入門教學資訊: 1. 什麼是債券型ETF? 2. 什麼是債券型基金? 3. 認識5檔美國公債ETF 4. 認識資產配置觀念 編輯:Joy 主編:市場先生最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程, 線上課程》美股ETF創造穩定現金流線上課程連結 加入市場先生FB社團,充實更多理財好知識50歲之前想退休一定要懂理財,
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