出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)现金流量比率(Cash Flow Ratio) Show 目录
什么是现金流量比率现金流量比率是是指现金流量与其他项目数据相比所得的值。 一般提到的现金流量比率，是指现金流动负债比率 现金流量比率的形式现金流量对负债的保障比率 现金流动负债比率，它反映了企业通过经营获取足够现金来偿还债务和兑现承诺的能力。 计算公式为： 经营活动产生的现金净流量/期末流动负债。 该比率则表示企业偿债能力越好；比率越低，则表示企业短期偿债能力越差。这项比率最为短期债权人所关注。 现金流量对利息的保障比率 计算公式为： 未扣除利息所得税折旧和摊销前的盈余(EBITDA)/年利息支出 这一比率有助于评价借款企业有无支付贷款利息的能力。如果这一比率低于2.0，那么无论杠杆程度如何，贷款人都不会提供贷款。在债券评级和市场风险测评时，要求就更高些。 现金流量对本利和的比率 计算公式为： 未扣除利息所得税折旧和摊销前的盈余(EBITDA)/[支付的利息+支付的本金/(1-t)] 式中的t代表所得税税率，支付的本金是年度指标。由于本金是用税后盈余支付的，所以必须将其由税后调整为税前。  一間企業的還債能力非常重要，是否能夠妥善運用「負債」是很重要的。若是還不出負債、沒有現金可以周轉，這代表企業方，在營業現金生產上可能需要加把勁了... 本文目錄：
營業現金流量比是什麼？營業現金流量是指，公司透過經營本業實際得到的現金，包括營業淨利潤、折舊…等，可以確認公司的營收是否以「現金」流入，也成為了檢視公司含金量多寡的指標之一。也因為現金是流動資產中「流動性最高」的項目，營業現金流量比還被用來評估「公司以現金償還流動負債」能力高低的評斷。 營業現金流量比公式：營業現金流量 ÷ 短期負債，通常用一年期的營業現金流量來衡量
短期償債能力提到短期負債能力，應該要想到利息保障倍數、流動比、速動比，由於還債需要支付現金，這 3 個比率無法反映企業「確實產生的現金」，所以才會有營業現金流量。 假設有間公司帳面盈餘很高、利息保障倍數、流動比、速動比也高，但這 33 比率都有用到「應收帳款」，應收帳款可能收不回來，這樣還是沒有現金還債。所以參考營業現金流量比率，更能表達企業在營業中創造多少現金，這筆錢是否足夠支付短期負債。 營業現金流量比越高越好通常「流動負債」產生的原因是為了經營本業，有些企業會利用借款購買設備、廠房…等，來提高商品製作效率。營業現金流量比越高越好，越高則代表營業活動所創造的現金，越足以支付短期負債，比率最好 > 1 。 當營業現金流量比過低時，可能要注意，企業可能因為無法支付短期負債，先到其他地方舉新債、來償還舊債，這樣債務可能越滾越大，讓企業離破產越來越近。 3 條件找出以債養債的公司
營業現金流量比哪裡看？
「自由現金流量」比「盈餘」更能決定股東最多可以拿到多少股利！如果公司的應收帳款一直收不回，可能會有企業在帳面上作假，產生出盈餘。
本文由 CMoney 團隊整理撰寫，未經授權請勿轉載！ Chewy成立于2011年，号称是美国最大的“纯宠物在线零售商”，为消费者提供1600多个品牌选择，自成立以来已成交超过1亿份订单，总部位于佛罗里达州波士顿和达尼亚海滩。 名词解释现金流量比率反映了年营收现金对流动负债的偿还能力。 现金流量比率是指未扣除利息、所得税、折旧以及摊销前的盈余(EBITDA)除以利息或本息之和的比率。它反映了企业通过经营获取足够现金来偿还债务和兑现承诺的能力。现金流量比率越高，则表示企业偿债能力越好；比率越低，则表示企业短期偿债能力越差。 【零售-周期性】行业比较解释现金流量比率 > 100％，代表公司真正赚进来的现金足够偿还对外的短期负债。代表公司赚回的现金比较多，对外欠的短期负债比较少，因此暗示着这家公司向银行周转借钱的能力也不错。 比气长，越长越好。因此，现金流量比率数字越大越好。 例如“A公司一年赚进的营业活动现金流量是1000万，对外的短期负债是300万；B公司则是一年赚进的营业活动现金流量是1000万，对外的短期负债是3亿元。哪一家公司的经营状况比较好？”其实用常识就可以快速判断，A 公司现金流量比率 = 1000万/300万 > 100%，而 B 公司现金流量比率 = 1000万/30000万 < 100%，因此 A 公司情况更好。 现金流量指标的判定标准是“比气长，越长越好”，数字越大越好，能够完全满足“大于100／100／10”更好，也就是同时满足现金流量比率 > 100% 、现金流量允当比率 > 100%和现金再投资比率 > 10%。 现金流量比率小于1说明了企业的经营净现金流入量不足以支付企业当前所负担的流动负债。现金流量比率的计算公式为：现金流量比率=经营活动产生的现金净流量÷期末流动负债×100%。 其中经营活动产生的现金净流量指经营现金毛流量扣除净营运资本增加后企业可提供的现金流量，用于反映企业在经营活动方面的现金流动状况；流动负债指企业将在1年内或超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括企业的短期借款、应付账款、应付票据、应付工资等内容。 股價現金流量比是什麼？和本益比有什麼差別？最後更新：2022-02-10 股價現金流量比是什麼？ 價值投資在評估一間公司時，常使用的指標有本益比、股價營收比、股價現金流量比…等等，而股價與營業現金流相比所得出的數值，就是股價現金流量比。 這篇文章市場先生介紹 股價現金流量比，分為以下幾個部分：
股價現金流量比是什麼意思？股價現金流量比(英文：Price to Cash Flow Ratio)，又稱為P/CF比，這是用來衡量股票價格相對於每股營業現金流的價值， 比率中的現金流普遍是使用營業現金流來計算，將非現金支出(例如：折舊、攤銷)加到淨收入中。 營業現金流指的是公司透過本業營運，實際流入的現金，也就是公司生產經營所帶來的現金流入、流出的數值， 這些包括了年營業淨利潤、年折舊等，這是用來檢視公司所得含金量的好方法，可以確認公司的營收確實以現金形式流入。 詳細可閱讀：營業現金流是什麼意思？ 什麼時候適合用股價現金流量比？當一間公司把大量的獲利再投資，換取未來的更多成長性，這時候就會導致每股盈餘(EPS)很低， 像是Amazon約有20年的淨利率都接近0，這樣的公司通常被認為沒有賺錢，但Amazon現今卻已是家家戶戶熟知的網路公司。 原因是這些成長型公司，最主要的目的是幫股東創造價值，因此會把獲利拿去再投資， 這時就不適合用本益比來估價，將股價與營收相比(股價營收比)，或是股價與現金流量來比較會比較恰當，股價與現金流量比較，就稱為股價現金流量比。 現金流量比如何計算？
股價現金流量比是用來比較一間公司的市場價值與現金流的比率，計算方法可以用公司的市值除以公司最近12個月的營業現金流； 或者用每股股票價格，除以每股營業現金流。除了營業現金流之外，現金流還有其他不同的類型，有些人計算現金流時， 可能是簡單的將折舊、攤銷 (Depreciation & amortization)等非現金支出加到淨收入中營業現金流計算，等於淨收入加折舊與攤銷，再加上股權激勵乘上及遞延所得稅、扣除其他營運支出等等。 用淨收入加上折舊與攤銷，是一個營業現金流的簡化算法，或是以自由現金流的數字來計算，有的則是將現金流量表中的營業、融資和投資現金流相加。
比較普遍的計算法是用營業現金流計算，但不論是用哪一種現金流，與類似公司比較分析時，必須在整個評估過程中採用一致的現金流來評估。 舉例來說： 如果兩家公司的股票價格為每股25美元， 如果其他條件相同，股價現金流量比較低的B公司，代表股票有可能被低估了，比較適合投資。
現金流量比越低越好嗎？使用時要注意什麼？從理論上來說，當一檔股票的股價現金流量比越低，代表這個股票被低估了。 但僅憑一個指標沒辦法評估整體狀況，評估一項投資的內在價值，必須從多個角度來衡量，搭配不同的指標運用， 像是搭配本益比、股票配息率一起看，以及和同產業的公司相比較、觀察歷史高低變化，才是比較恰當的分析方法。 股價現金流量比使用時要注意的事項：
現金流量比、本益比有什麼不同？本益比(Price-to-Earning Ratio 簡稱PE)是價值投資中常使用的估價方法，可以快速判斷股價是昂貴或便宜，簡單來說就是判斷買進股票後，多久可以回本。 詳細可閱讀：本益比是什麼？ 但是有虧損或獲利高低不穩定的股票、成長型公司(將大部分獲利再投資的公司)，就不適合用本益比評價，
這也會導致像本益比這種使用稅後淨利與EPS所算出的比率，無法反映公司實際獲利能力變化。 分析這類成長型公司時，使用股價現金流量比來評估是比較好的方式 (另一選擇是 股價營收比)。 股價現金流量比是類似於本益比的股票估價方式，但不使用每股盈餘(EPS)來計算，而是用每股占的年度營業現金流，因為是用現金流量計算，所以不會受到折舊這些非現金因素的影響。
許多分析師認為股價現金流量比，較本益比更能看出股價是否合理， 因為本益比要使用到的每股盈餘較容易造假，而現金流則是呈現企業「實際帳戶中流入或流出的金額」， 營業現金流可以顯示公司經營活動產生的現金，更能看出公司透過本業真正收到帳戶裡的錢。 另外，折舊的計算會因各公司、地區而有不同，傳統用稅後淨利計算獲利，會受到折舊高低影響， 股價現金流量比避免了折舊這種非現金支出的因素，去衡量原始的獲利能力，可以排除一些評估的誤差。 快速重點整理：股價現金流量比是什麼？
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現金流量比率怎麼算？
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