大台保證金

壹、標的證券為股票之股票選擇權契約

(一)單一部位

部位狀況	保證金計收方式
買進 call	無
買進 put
賣出 call	權利金市值＋Max(標的證券價值×a%－價外值，標的證券價值×b%)
賣出 put	權利金市值＋Max(標的證券價值×a%－價外值，履約價格×履約價格乘數×b%) 標的證券公司因違反證券交易法、台灣證券交易所及櫃檯買賣中心業務章則等相關規定，致被處以停止買賣期間，其賣出賣權之保證金為：履約價格×履約價格乘數

a%及b%之各項計收標準

股票選擇權保證金級距	風險價格係數
結算保證金適用比例	維持保證金適用比例	原始保證金適用比例
a%	b%	a%	b%	a%	b%
級距 1	10.00%	5.000%	10.35%	5.175%	13.50%	6.750%
級距 2	12.00%	6.000%	12.42%	6.210%	16.20%	8.100%
級距 3	15.00%	7.500%	15.53%	7.765%	20.25%	10.125%

股票選擇權之標的證券風險價格係數高於15%者，依該標的證券之風險價格係數，往上取其最接近之百分比整數值，訂定為該標的股票選擇權a%之結算保證金適用比例。維持及原始保證金適用比例以結算保證金適用比例為基準，按期交所訂定之成數加成計算之。另b%分別以a%結算、維持及原始保證金適用比例之二分之一估算。

期交所每季定期、機動或配合評選新標的證券時，評估各標的證券之風險價格係數，並依各股票選擇權所屬級距及其保證金適用比例，公告各股票選擇權契約調整後結算保證金、維持保證金及原始保證金之適用比例，並於公告日之次一一般交易時段結束後起實施。

價外值
賣出call之價外值＝MAXIMUM(履約價格×履約價格乘數-標的證券價值,0)
賣出put之價外值＝MAXIMUM(標的證券價值-履約價格×履約價格乘數,0)

標的證券價值
各種情況之標的證券價值計算方式列表如下，非屬下列情況者，期交所將另行公告。

I.一般情況

市場情況	標的證券價值計算方式
一般情形	標的證券收盤價×標的證券之股數

II.經契約調整者

市場情況

標的證券價值計算方式

除權、除息

除權/息後標的證券收盤價×調整後標的證券之股數

減資

1.恢復交易前：
暫停交易前一營業日之標的證券收盤價÷（1－減資比率）×調整後標的證券之股數

2.恢復交易後：
減資後標的證券收盤價×調整後標的證券之股數

合併

1.存續公司為已上市/櫃公司
存續公司標的證券收盤價×調整後標的證券之股數
2.存續公司為新設公司

(1) 新設公司未上市/櫃
合併新設公司標的證券之合併參考價×調整後標的證券之股數
(2) 新設公司上市/櫃
合併新設公司標的證券之收盤價×調整後標的證券之股數

III.標的證券公司因違反證券交易法、台灣證券交易所及證券櫃檯買賣中心業務章則等相關規定，致被處以停止買賣期間，賣出買權之標的證券價值計算

市場情況	標的證券價值計算方式
停止買賣期間未經契約調整	停止買賣日前一營業日之標的證券收盤價×標的證券之股數
停止買賣期間遇除權、除息	停止買賣日前一營業日之標的證券收盤價×標的證券之股數

(二)價差組合部位

部位狀況	保證金計收方式	備註
買進低履約價call、賣出高履約價call(call多頭價差)	無	買進部位之到期日必須與賣出部位之到期日相同，方可適用。到期日遠近非依前述部位狀況組合者，以單一部位方式計算保證金。
買進高履約價put、賣出低履約價put(put空頭價差)
買進call、賣出call，履約價相同或不同，買進部位到期日較遠(call時間價差)	Max(標的證券價值×10%， 2×權利金差價點數×契約乘數)	買進部位到期日與賣出部位到期日相同者不適用。買進部位到期日較賣出部位到期日近者，以單一部位方式計收保證金。
買進put、賣出put，履約價相同或不同，買進部位到期日較遠(put時間價差)
買進高履約價call，賣出低履約價call(call空頭價差)	買進與賣出部位之履約價差×契約乘數	買進部位之到期日必須與賣出部位之到期日相同，方可適用。到期日遠近非依前述部位狀況組合者，以單一部位方式計算保證金。
買進低履約價put，賣出高履約價put(put多頭價差)

(三)買權及賣權混合部位

部位狀況	保證金計收方式	備註
買進call、買進put	無
賣出call、賣出put	MAXIMUM(賣出call之保證金，賣出put之保證金)＋保證金較低方之權利金市值＋混合部位風險保證金(C值)	約定標的物須相同履約價格相同者為跨式部位履約價格不同者為勒式部位適用混合部位風險保證金(C值)之交易人為身分碼0本國法人、1本國自然人、3期貨商內部人員自然人帳戶、7期貨交易人輔助人內部人員自然人帳戶、I境內華僑及外國自然人、J境外華僑及外國自然人、U境內大陸地區自然人、V境外大陸地區自然人及W期貨商、期貨交易輔助人內部人員法人帳戶。混合部位風險保證金(C值)依期交所公告之標準計算。 c%依本公司公告之標準計算。

(四)期貨與選擇權之組合部位

部位組合	保證金計收方式	備註
買進一口二千股標的證券之股票期貨，賣出一口同一標的股票選擇權買權	收取一口二千股標的證券之股票期貨保證金+選擇權之權利金市值	適用同一標的證券之股票期貨及股票選擇權。買進一口二千股標的證券之股票期貨可與賣出一口股票選擇權買權形成組合部位。
賣出一口二千股標的證券之股票期貨，賣出一口同一標的股票選擇權賣權	收取一口二千股標的證券之股票期貨保證金+選擇權之權利金市值	適用同一標的證券之股票期貨及股票選擇權。賣出一口二千股標的證券之股票期貨可與賣出一口股票選擇權賣權形成組合部位。
買進二十口一百股標的證券之股票期貨，賣出一口同一標的股票選擇權買權	收取二十口一百股標的證券之股票期貨保證金+選擇權之權利金市值	適用同一標的證券之股票期貨及股票選擇權。買進二十口一百股標的證券之股票期貨可與賣出一口股票選擇權買權形成組合部位。
賣出二十口一百股標的證券之股票期貨，賣出一口同一標的股票選擇權買權	收取二十口一百股標的證券之股票期貨保證金+選擇權之權利金市值	適用同一標的證券之股票期貨及股票選擇權。賣出二十口一百股標的證券之股票期貨可與賣出一口股票選擇權買權形成組合部位。

(五)轉換及逆轉組合部位

部位狀況	保證金計收方式
轉換組合部位：買進put、賣出call	買進部位不需計收保證金賣出部位之保證金依賣出call或賣出put之保證金計收方式計算
逆轉組合部位：買進call、賣出put

貳、標的證券為受益憑證之股票選擇權契約