友達(2409)10/26 召開第三季法說會,同時間說明2022年Q3財報,公司報告人為彭双浪(董事長)。
面板大廠-友達(2409)表示:「2022年面板產業景氣下行,這次出現「斷崖式衰退」,讓第三季虧損百億,客戶都在消化庫存、大幅砍訂單,產能利用率僅約50%,需要較長時間調整,並宣布降低資本支出,后里新廠建廠時程無限期延期。」
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友達(2409)財報
友達(2409)Q3 財報表現
- 合併營收為新台幣 497.3 億元,季減 -20.9%(QoQ),年減 -49.8%(YoY)
- 營業淨損為新台幣137.1億元,季減 -195.3%(QoQ)
- 歸屬母公司稅後淨損為新台幣104.3億元,季減 -85.1%(QoQ)
- 毛損率為 -14.6%
- 基本每股虧損 -1.23 元
友達第三季大虧百億元,產能利用率降至5成,是2007年合併廣輝以來的歷史單季新低,寫下近十年單季最慘,累計今年前三季虧損108.93億元,而虧損嚴重的幾大因素,整體通路庫存水位偏高,以及全球通膨、升息等因素對終端消費需求產生排擠效應,導致面板價格持續滑落,公司出貨面積也較上一季減少,虧損幅度也較上一季擴大。
友達(2409)第三季產品營收比重及出貨面積
友達第三季車用面板及解決方案占整體營收已達到 17%,太陽能等能源事業營收比重上升到 10%,雖然相關營收規模仍無法填補消費性產品衰退份額,但隨著車用、太陽能貢獻穩定成長,將成為營運成長的引擎之一,是友達明確的發展方向。
友達第三季面板總出貨面積達387.6萬平方米,季減 -21.2%(QoQ),年減 -39.9%(YoY);ASP(平均出貨單價) 美金 $360,季減 -4%(QoQ)。
友達(2409)未來營運展望
友達(2409)Q4前景展望
- 短期營運仍持續壟罩逆風,預期市場仍需一段時間調整,才能回到比較正常的供需情況,面對面板產業景氣下行,公司將透過健全的財務和營運管理,持續嚴控庫存與現金流,並推動雙軸轉型策略,加強公司的經營韌性,力拚能真正脫離面板產業的景氣循環,以追求長期穩健的營運成果。
- 友達預估Q4面板出貨面積可能季增約個位數幅度(QoQ),但ASP(平均出貨單價)估續季減-5%(QoQ),繼Q3產能利用率調降到50%左右,持續嚴格控制投入、不堆積庫存,依照市場需求和產品組合去動態調整稼動率。
- Q3表現亮眼的能源事業近年快速成長,前三季較去年同期成長近 7 成,第三季營收占比也攀上 1 成,隨著近年工程與技術發展下,第四季可望隨工程營收認列下,營運再跳增。
友達法說會(2409)法人機構提問 Q&A
Q1:友達(2409)第三季巨損百億元,第四季營運對策是?
Ans:「第三季產業逆風仍存在,尤其品牌與通路端庫存在第二季達到頂點,第三季都在消化庫存,因此進行大幅度砍單,有些客戶甚至出現 1-2 個月不進貨,再者,高通膨產生消費排擠,也導致目前終端消費需求還維持在低檔;戰爭、疫情、通膨都是經濟發展的殺手,歷史上從未像這次一樣一起出現,各國窮於應付但成效不彰,消費市場幾乎是「斷崖式」衰退,「這次的景氣循環,堪稱是過去10年來最嚴重的一次」且回顧從需求面而來的經濟循環通常都需要較長調整時間,短時間營運仍要保守經營,第四季也將延續上半年做法,嚴格控制庫存、現金流。」
Q2:關於垂直整合非面板業務是什麼?
Ans:「垂直整合的非面板業務發展是友達必須要走的路,公司除原本深耕的五大場域外,子公司達擎收購北美智慧教育內容管理系統商,正式進軍智慧教育版圖。另外,子公司友達宇沛也推出全方位碳管理服務,將二十幾年深厚的廠房運轉經驗如碳管理、水處理跟智慧化控制技術做整合輸出,提供企業現成的具體方案。」
Q3:目前面板市況及第四季訂單現況?
Ans:「每家客戶庫存、拉貨狀況不同,把握並按照訂單備貨出貨的原則。
從供需面已看到不同應用、品牌庫存管理逐步改善,比前兩季庫存已有大幅改善。
- 需求端:因總經大環境不佳疲弱,今年年底採購銷售旺季的備貨效應並不明顯,但部分品牌拉貨有逐漸恢復到健康水準,此外車用、醫療、工控等高階利基產品需求相對穩定。
- 供給面:則在各大面板廠減產下,朝健康趨勢發展。」
Q4:友達(2409)對第三季車用面板營收展望?
Ans:「友達在車用面板隨缺料舒緩下,需求轉強,搭上電動車、自駕車成長趨勢,獲得歐、美、日、韓、中國等車廠客戶認同,預期將成為未來 1-3 年成長的大動能,目前聚焦車前市場,包含儀表板、中控台、抬頭顯示器、後視鏡顯示器等」
Q5:今年資本資出規劃將持續下嘛?新廠建設進度?
Ans:「(1)原訂今年資本支出規劃450億元,7月已下修至360億元,將持續縮減資本支出,今年第三季資本支出115億元、累計前三季資本支出279億元,預估全年資本支出將低於360億元,力求讓未來兩年現金流更健康。
(2)若短時間內需求無法回到高速成長,現階段並不需要新增產能,已經延後進行的后里新廠建設計畫則是無限延期。」
【延伸閱讀】
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